❖ سود شرکت ها تو بهار 70 درصد بالا رفته؛ اما واقعاً خبر خوبیه؟ پس با این وضعیت باید انتظار رشد سهام داشته باشیم؟ کوتاه بخوام بگم: نه، لزوماً نه. این متن رو تا اخر بخون؛ چیزی که می بینی، ممکنه برداشتت از بازار رو عوض کنه. حالا چرا؟ تو سه ماهه اول سال، صورت های مالی نشون می دن سود شرکت ها رشد کرده و فروش هم نسبت به مدت مشابه سال قبل حدود 70 درصد بالا رفته. در نگاه اول، این اعداد تصویر مثبتی می سازه و اینطور به نظر میاد که شرایط شرکت ها بهتر شده. اما اگه دقیق تر نگاه کنیم، داستان به این سادگی نیست. تو فضای تورمی، معمولاً سود شرکت ها زودتر از هزینه ها تو گزارش ها دیده می شه. دلیلش اینه که شرکت با مواد اولیه ای که قبلاً ارزون تر خریده تولید می کنه، اما محصول رو با قیمت های جدید و بالاتر می فروشه. همین فاصله زمانی باعث می شه سود در ابتدای کار پررنگ تر به نظر برسه. ولی این وضعیت موقتیه. به مرور، شرکت ناچار می شه مواد اولیه رو با نرخ های جدید تامین کنه. از اینجا به بعد، هزینه ها بالا میاد و حاشیه سود تحت فشار قرار می گیره. در نتیجه، تو فصل های بعدی یا سرعت رشد سود کمتر می شه، یا حتی ممکنه روندش برگرده. حالا معیار چیه که بگیم این رشد واقعاً باکیفیته؟ وقتی تورم بالای 80 درصده، سودی که کمتر از این رشد کنه یعنی عملاً از تورم عقب مونده، سودی که هم سطح تورمه فقط ارزش خودش رو حفظ کرده، و فقط وقتی می شه گفت ارزش واقعی ایجاد شده که رشد سود از تورم جلو بزنه. یه نکته مهم تر هم هست؛ پایداری. رشدی که صرفاً از مصرف موجودی ارزون به دست اومده باشه، موندگار نیست و نمی شه بهش برای اینده تکیه کرد. از طرف دیگه، درامدی که فقط از افزایش قیمت ها ناشی شده، کیفیت بالایی نداره؛ عدد بزرگ تر می شه، اما پشتش بهبود واقعی نیست. این نوع رشد ممکنه کوتاه مدت جذاب به نظر بیاد، اما دوام نداره. چون تورم قرار نیست همیشه با همین شدت تو یک صنعت ادامه پیدا کنه. از یه جایی به بعد، یا تقاضا افت می کنه یا مصرف کننده به سمت جایگزین ها می ره. اینجاست که فشار واقعی خودش رو نشون می ده. بازار سهام هم دقیقاً به همین نکته واکنش نشون می ده. در کوتاه مدت ممکنه با دیدن رشد سود، قیمت ها بالا برن، اما اگر حاشیه سود تحت فشار بره، این خوش بینی خیلی سریع جاش رو به عرضه و فشار فروش می ده. اگر چندبُعدی نگاه کنیم، موضوع مهم تر هم می ش...

❖ چرا افزایش سود بانکی، به صندوق های درامد ثابت ضربه می زنه؟ فرض کن یه نفر 100 میلیون تومان پول داره و می ذاره تو صندوق درامد ثابت. این صندوق کارش اینه که پول مردم رو جمع کنه و ببره بذاره تو بانک یا اوراق خزانه و از اونجا سود بگیره و به مردم برگردونه. یعنی خودش تولیدکننده سود نیست، فقط واسطه بین پول مردم و ابزارهای کم ریسکه. حالا وقتی بانک سودش رو بالا می بره، مثلاً از 20% می کنه 30%، کل فضای سرمایه گذاری عوض میشه. چون یه اصل مهم داریم: وقتی سود بانک بالا میره، قیمت اوراقی که قبلاً با سود پایین تر صادر شدن میاد پایین. دلیلش ساده ست؛ بازار میگه الان میشه جای دیگه سود بیشتری گرفت، پس این اوراق قدیمی باید ارزون تر بشن تا قابل رقابت باشن. اینجا دقیقاً همون جاییه که صندوق های درامد ثابت اول کار ضربه می خورن. چون بخش بزرگی از پولشون تو همین اوراقه. پس وقتی نرخ جدید میاد، ارزش این دارایی ها توی حساب صندوق پایین تر دیده میشه و NAV یه افت یا نوسان نشون میده. این افت در واقع به معنی از بین رفتن پول نیست، فقط یک تغییر در نحوه قیمت گذاری دارایی هاست. از اون طرف یه فشار رفتاری هم ایجاد میشه. مردم می بینن بانک 30% میده، صندوق هنوز با دارایی های قدیمی درگیره. طبیعیه که مقایسه کنن و بعضیا ترجیح بدن پولشون رو ببرن بانک یا حداقل محتاط تر بشن. همین باعث میشه در کوتاه مدت صندوق ها کمتر جذاب به نظر برسن. اما این فقط موج اول ماجراست. صندوق ها کم کم خودشون رو با شرایط جدید تنظیم می کنن. اوراق قدیمی سررسید و از پرتفوی خارج میشن، پول جدید هم که وارد میشه دیگه مثل قبل سرمایه گذاری نمیشه. این بار میره سمت اوراق و سپرده هایی که با نرخ جدید بازار هماهنگن. نتیجه اینه که اون فشار اولیه کم کم خنثی میشه و میانگین سود صندوق بالا میاد. یعنی همون صندوقی که اول کار تحت فشار بود، در میان مدت خودش رو با نرخ های جدید تطبیق میده و دوباره به تعادل برمی گرده، فقط این بار در سطح سود بالاتر. ◈ پس اگه الان صندوق درامد ثابت داری یا می خوای بخری، اینو حواست باشه: وقتی سود بانک تغییر می کنه، اولش ممکنه ظاهر قضیه یه کم منفی به نظر بیاد و صندوق یه تکون کوچیک بخوره، ولی این بیشتر کوتاه مدته. کم کم که پرتفوی صندوق با نرخ های جدید تنظیم میشه، شرایط برمی گرده به نفع سودهای بالاتر و در نهایت بازده صندوق هم بالاتر میره.

گلدا این مطالب عرض کردن .تا بدونید . بجز ریسک های سیستماتیک . حتی از لحاظ تکنیکال در کجاها دارن سهم پیشنهاد خرید میدن . شنیدم امروز شپنا هم تعدیل داده و این همون مطلبی بود که گفتم از گزارش سود سازی ها چیزی بما نمی رسه .و خبر های خوب همیشه در سقف میان .

#داوه در گزارش 12ماهه حسابرسی شده به سود 494 ریالی رسیده است

غمارگ اخه میگن افزایش سرمایه که سهمی بره سریع میبندن بعد مجمعش بازش میکنن قانونش این طوریه

"#بازدهی_هفتگی 📊میانگین بازدهی صنعت بیمه و بازنشستگی در هفته منتهی به روز کاری 10 تیر 1405، مثبت 2.71 درصد می باشد. ✅بیشترین بازدهی را #بپردیس با مثبت 39.76 درصد و🔻کمترین بازدهی را #وحافظ با منفی 11.43 درصد کسب کرده اند. جدول بالا بازدهی صنعت بیمه و بازنشستگی را به تفکیک نشان می دهد.

🔴بیمه #نوین به مجمع می رود ✅️جلسه مجمع عمومی این شرکت در ساعت 08:30 روز سه شنبه مورخ 1405/04/23 در استان تهران ،شهر تهران به ادرس لویزان- شیان- میدان طجرلو- ساختمان اداری_ تجاری کشتیرانی برگزار میگردد عضو کانال اخبار مجامع شوید 👇 🆔️ @nabzemajame

"#بازدهی_هفتگی 📊میانگین بازدهی صنعت چندرشته ای صنعتی در هفته منتهی به روز کاری 10 تیر 1405، مثبت 2.35 درصد می باشد. ✅بیشترین بازدهی را #وامید با مثبت 10.52 درصد و🔻کمترین بازدهی را #ونیکی با منفی 4.46 درصد کسب کرده اند. جدول بالا بازدهی صنعت چندرشته ای صنعتی را به تفکیک نشان می دهد.

چدن صورتمالی حسابرسی اومد سود هر سهم 50 تومن احتمالا 20 تومن به ازای هر سهم تقسیم کنن

"#بازدهی_هفتگی 📊میانگین بازدهی صنعت دارویی در هفته منتهی به روز کاری 10 تیر 1405، مثبت 7.41 درصد می باشد. ✅بیشترین بازدهی را #هجرت با مثبت 20.28 درصد و🔻کمترین بازدهی را #دشیری با منفی 9.83 درصد کسب کرده اند. جدول بالا بازدهی صنعت دارویی را به تفکیک نشان می دهد.