بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

پکویر شرکت کویرتایر در پایان شش ماهه نخست سال مالی منتهی به 30 اذر 1405، موفق به ثبت 5,894 میلیارد تومان درامد عملیاتی شده است. این رقم در مقایسه با 4,482 میلیارد تومان درامد دوره مشابه سال گذشته، رشد 31.5 درصدی را نشان می دهد. با این حال، با توجه به اینکه تورم نقطه به نقطه اقتصاد در این دوره حدود 88 درصد بوده است، رشد اسمی درامد شرکت به مراتب کمتر از نرخ تورم بوده و از منظر واقعی، عملکرد درامدی شرکت چندان مطلوب ارزیابی نمی شود. بررسی روند فروش ماهانه نیز نکته قابل توجهی را اشکار می کند. شرکت در خردادماه موفق به ثبت 1,268 میلیارد تومان فروش شده، در حالی که میانگین فروش پنج ماه نخست سال مالی حدود 925 میلیارد تومان بوده است. بنابراین فروش خرداد حدود 37 درصد بالاتر از میانگین پنج ماه گذشته قرار گرفته که نشان دهنده بهبود محسوس عملکرد فروش در پایان فصل است. البته برای تایید اغاز یک روند صعودی پایدار، لازم است این سطح از فروش در ماه های اتی نیز تکرار شود. از منظر مقداری، تصویر عملکرد شرکت چندان امیدوارکننده نیست. مقدار تولید تایر در پایان شش ماهه به 17,618 تن رسیده که نسبت به 23,283 تن دوره مشابه سال قبل، حدود 24 درصد کاهش را نشان می دهد. همچنین مقدار فروش داخلی نیز از 22,511 تن به 18,093 تن رسیده و حدود 20 درصد افت داشته است. بنابراین رشد درامد شرکت عمدتاً حاصل افزایش نرخ فروش بوده و نه رشد حجم تولید یا فروش. در بخش نرخ فروش شرکت عملکرد قابل قبولی داشته است. نرخ فروش داخلی تایر نسبت به سال گذشته حدود 50 درصد افزایش یافته و بخشی از رشد هزینه های تولید را جبران کرده است. با این وجود، این افزایش نرخ همچنان فاصله قابل توجهی با تورم دارد و نشان می دهد شرکت نتوانسته افزایش هزینه ها را به طور کامل به بازار منتقل کند. از این رو، احتمال فشار بر حاشیه سود در صورت های مالی میان دوره ای همچنان وجود دارد و به احتمال زیاد p/e forward محاسباتی پس از ارایه صورتهای مالی شش ماهه ،یک تا دو واحد افزایش داشته باشد . در حال حاضر p/e forward شرکت حوالی 3.7 تا 4.2 می تواند باشد اما گزارشات دوره ای شش ماهه احتمالا این نسبت را مخدوش کند . عملکرد صادراتی شرکت را می توان یکی از نقاط قوت این گزارش دانست. حجم صادرات تایر از 235 تن در دوره مشابه سال قبل به 515 تن افزایش یافته و درامد صادراتی شرکت به حدود 173 میلیارد تومان رسیده است. اگرچه سهم صادرات از کل فروش هنوز محدود است، اما رشد بیش از دو برابری حجم صادرات می تواند در میان مدت به بهبود کیفیت درامدهای شرکت کمک کند. ضمنا شرکت تراز ارزی منفی دارد و وابستگی به مواد اولیه وارداتی می تواند با ریسک ارزی همراه باشد . ریسک دیگر هم قیمت گذاری دستوری محصولات این شرکت است که منجر به نوسان در سود های دوره های مختلف می شود و باید به ان توجه داشت .

لیست اخبار