بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

شراز عملکرد فروش شراز در سه ماهه نخست سال 1405 نشان می دهد شرکت همچنان در مسیر رشد درامدی قرار دارد. میانگین فروش ماهانه شرکت در سال 1404 حدود 9,750 میلیارد تومان بوده، در حالی که میانگین فروش در سه ماهه نخست 1405 به 16,936 میلیارد تومان رسیده است؛ یعنی رشد حدود 74 درصدی نسبت به میانگین سال گذشته. در نگاه نخست این افزایش قابل توجه به نظر می رسد، اما باید توجه داشت که تورم نقطه به نقطه اقتصاد حدود 88 درصد بوده است. بنابراین رشد درامد شرکت در مقیاس میانگین ماهانه هنوز به سطح تورم نرسیده و به تنهایی نمی توان ان را به معنای افزایش واقعی حجم فروش یا بهبود کامل عملکرد عملیاتی تلقی کرد. بخشی از این رشد به احتمال زیاد ناشی از افزایش نرخ های فروش و اثرات تورمی است. با این حال، مجموع فروش سه ماهه نخست سال به 50,807 میلیارد تومان رسیده و شرکت تنها در سه ماه ابتدایی موفق به تحقق حدود 43 درصد از کل فروش سال 1404 شده است. این نسبت، نشان دهنده شروع قدرتمند سال مالی و قرار گرفتن شرکت در مسیر ثبت درامد دلاری بالاتر از سال گذشته است. نکته مهم دیگر ان است که کل فروش سه ماهه بدون ثبت هیچ گونه فروش صادراتی محقق شده است. این موضوع نشان می دهد رشد درامد فعلی صرفاً بر پایه بازار داخلی شکل گرفته و در صورت بازگشت صادرات در ادامه سال، ظرفیت رشد درامد شرکت می تواند بیش از ارقام فعلی باشد. در خردادماه نیز شرکت 17,367 میلیارد تومان فروش ثبت کرده است. این رقم نسبت به اردیبهشت 4 درصد کاهش داشته که در چارچوب نوسانات معمول ماهانه قابل ارزیابی است، اما در مقایسه با خرداد سال گذشته 133 درصد رشد را نشان می دهد. از انجا که این رشد به طور محسوسی بالاتر از تورم نقطه به نقطه است، می توان نتیجه گرفت عملکرد خردادماه صرفاً ناشی از افزایش عمومی قیمت ها نبوده و شرکت در این مقطع موفق به ثبت رشد واقعی درامد نیز شده است. جمع بندی: هرچند رشد میانگین فروش سال 1405 هنوز اندکی پایین تر از نرخ تورم قرار دارد و برای قضاوت درباره رشد واقعی کل سال باید داده های بیشتری منتشر شود، اما عملکرد خردادماه با رشد 133 درصدی نسبت به دوره مشابه، از تورم پیشی گرفته و نشانه ای از بهبود واقعی عملکرد عملیاتی محسوب می شود. همچنین تحقق 43 درصد از فروش سال گذشته در سه ماه نخست و ثبت این ارقام بدون اتکا به صادرات، چشم انداز درامدی شرکت را همچنان مثبت ارزیابی می کند . P/e forward سهم بین 4/5 تا 5/5 (بسته به مفروضات) می باشد و اینکه ارزنده هست یا نه بسته به نرخ تنزیل و صرف ریسک و بازده مورد انتظار سرمایه گذاران بستگی دارد و برای هر شخصی با ریسک پروفایلی که دارد متفاوت است . دوره وصول مطالبات و دوره گردش کالاب این شرکت بسیار کوتاه است و همین ویژگی باعث چابکی شرکت در فرایندهای پیش رو خواهد بود . تابلوی سهم نشان می دهد ساعت 10:20 دقیقه امروز صف خرید تخلیه شد و سهم متعادل دنبال شد . ضمنا در این سه روز 5/5 درصد سهام شناور معامله شد . اگر جدال خریدار و فروشنده در سمت عرضه قوی تر شود ، سهم در روند صعودی وارد فاز weak demand خواهد شد . روانشناسی این فاز این است که انرژی بازار در حال کاهش است بدلیل اینکه طمع که سوخت اصلی تقاضای بسیار بالا در بازارهای مالی است به complacency یا خود خوشنودی تبدیل می شود که مالکان سهام به سهامداری اصرار دارند و معتقدند که سهم بسیار فراتر از این قیمت خواهد رفت اما فعالان بیرون از سهم کم کم نسبت به سهم بی تفاوت می شوند و شناسایی دقیق این مرحله نیازمند بررسی است . معمولا در این مرحله سرمایه های بزرگ ارام ارام در حال فروش هستند و افراد تازه وارد همچنان خرید می کنند . یعنی روند ادامه پیدا می کند تا ضعف شدیدتر شود و بازی به دست فروشندگان بیافتد . این دوره معمولا یک مشخصه واضح دارد که در نسخه مخصوص بورس ایران با این ابزار ها قابل سنجش است و باید خودتان بررسی و تحلیل کنید : قیمت همچنان بالا می رود اما حجم کم می شود . در بورس ایران چون محدودیت دامنه نوسان وجود دارد و نقد شوندگی سهم ها نیز پایین است عملا حجم معاملات انجام شده به تنهایی معیار درستی نیست و نمودار حجمی روی نمودار هم اطلاعات ناقصی را به فعالان مخابره می کند . حجم در بورس ایران مساوی است با : حجم معاملات انجام شده + حجم اردر بوک +سرعت جذب عرضه ها توسط خریداران و برای اینکه بفهمیم حجم اردر بوک هم واقعی است یا فریب است باید نرخ بازسازی صف خرید و نرخ فرار سفارش ها را در ساعات معاملاتی با ابزار داخل سایت tsetmc چک بفرمایید. (در tab سابقه ، معاملات هر روزی را که انتخاب کنید صفحه ای که باز می شود و در قسمت بالا شامل نواری است که حاوی خط زمانی است که می توانید بر روی ان معاملات ان روز را چک بفرمایید و متوجه شوید صف های خرید که داده می شود ایا باز هم خریدار قدرتمند به همان ظرفیت و تعداد مجدد جایگزین صف از دست رفته می شود یا خیر و اگر جایگزین نمی شود یعنی خریداران اشتیاق سابق را برای خرید ندارند . در مورد نرخ فرار سفارشات هم اینگونه است که بخش عمده ای از سفارشات که در صف خرید نشسته اند یکباره از صف خرید خارج می شوند که می تواند گاهی نشان دهنده خریداران غیر متعهد و مشروط باشد و گاهی فریب بازیگران بزرگ که با تولید صف خرید fake دیگران را به خرید تشویق می کنند و بعد بخشی از سفارش ها را بر می دارند و به این ترتیب سهم های خود را در بخش عرضه خالی می کنند ) . بنابراین باید مراقب بود که تحلیل حجم معاملات در بازارهای جهانی خیلی ساده تر است و در بورس ایران باید موارد متعددی چک شود تا معاملات موفق تری داشته باشیم .

لیست اخبار