کانال تحلیلی-خبری ارگ هومن | argbroker

۰۷:۴۰:۵۳ ۱۴۰۵/۰۳/۳۰

*پیش بینی بازار سرمایه (پایان هفته منتهی به 30 خرداد 1405)* *خلاصه وضعیت بازار* بازار سرمایه در معاملات روز سه شنبه یکی از پرقدرت ترین روزهای خود در هفته های اخیر را تجربه کرد. شاخص کل بورس با رشد بیش از 119 هزار واحدی (معادل 2.4 درصد) به سطح 5 میلیون و 100 هزار واحد رسید. این رشد در حالی رقم خورد که شاخص هم وزن تنها 1.12 درصد افزایش یافت که نشان دهنده نقش پررنگ نمادهای بزرگ و شاخص ساز در هدایت بازار است. ارزش معاملات خرد با جهش 220 درصدی به 54.7 همت رسید و رکورد جدیدی برای بازار به ثبت رسید. ورود پول حقیقی نیز حدود 490 میلیارد تومان بود و از زمان گشایش بازار تا امروز، طی 20 روز کاری رقمی بالغ بر 75.5 همت ورود پول حقیقی ثبت شده است. *تحلیل جریان نقدینگی و عملکرد صنایع* بیشترین ورود پول حقیقی به ترتیب در گروه شیمیایی (767 میلیارد تومان)، فلزات اساسی (292 میلیارد تومان) و بانک ها (235 میلیارد تومان) ثبت شد. نمادهای فارس، فملی، وبملت، شبندر، شپنا، تاپیکو و پارسان بیشترین نقش را در جذب نقدینگی حقیقی ایفا کردند. در مقابل، صنعت خودرو همچنان با خروج سرمایه مواجه بود و نماد خودرو با خروج 236 میلیارد تومانی پول حقیقی، بیشترین فشار فروش را تجربه کرد. همچنین تعداد نمادهای مثبت و منفی تقریباً متعادل بود که نشان می دهد اگرچه شاخص رشد قابل توجهی داشته، اما تمام بازار وارد فاز صعودی فراگیر نشده است. *ارزش گذاری و چشم انداز بنیادی* ارزش دلاری بازار امروز به محدوده 101.3 میلیارد دلار رسید که با تثبیت نرخ دلار، مقاومت روانی 5 میلیون واحدی شاخص همزمان با این سطح جدید شکل گرفته است. بازار از کف حدود 70 میلیارد دلاری شروع کرده و طبیعی است که در این سطوح، عرضه افزایش یابد. با انتشار گزارش های 12 ماهه مطلوب از سوی اکثر شرکت ها، به ویژه در صنایع پتروشیمی، پالایشی و بانکی، انتظار می رود بازار بتواند روند مثبت خود را ادامه دهد. با این حال، نباید انتظار تکرار رشد شتابان ماه گذشته را داشت. بازار ها پس از دوره ای از تقاضای بالا، به سمت تعادل حرکت می کنند و ممکن است اصلاحاتی را نیز تجربه کنند. عوامل کلیدی پیش رو 1. تاثیر توافق بر نرخ ارز و تورم: افزایش قیمت بسیاری از شرکت های بزرگ، به ویژه در صنایع صادرات محور، عمدتاً ناشی از تغییرات نرخ ارز و انتظارات تورمی بود. با نزدیک شدن به توافق اولیه ایران و امریکا و احتمال رفع محاصره دریایی، این انتظارات تحت تاثیر قرار گرفته است. 2. بازگشایی نمادهای متوقف: بسیاری از نمادهای بزرگ با رشد قیمت قابل توجهی (بعضاً بیش از 30 تا 40 درصد) بازگشایی شدند که عملاً بخش بزرگی از اخبار مثبت را پیشخور کرد. 3. کاهش ظرفیت تولید پتروشیمی ها: بر اساس افشاهای منتشر شده، بسیاری از مجتمع های پتروشیمی علی رغم بازگشت به مدار تولید، با ظرفیتی پایین تر از اسمی فعالیت می کنند که می تواند سوداوری واقعی را تعدیل کند. چشم انداز هفته پیش رو به نظر می رسد از اینجا به بعد، سهامی مورد توجه بیشتری قرار خواهند گرفت که جریان اطلاعاتی قوی تری از جمله گزارش های 12 ماهه، کنفرانس خبری و عملکرد تولید و فروش ماهانه در کدال بروز دهند یا هنوز از نظر قیمتی و سود، بشدت ارزنده باشند. ان دسته از سهامی که بر مدار غیرارزندگی حرکت می کنند، نخستین قربانیان عرضه های پیش رو خواهند بود. بازار همچنان از جذابیت بنیادی برخوردار است و با انتشار گزارش های ماهانه و برگزاری مجامع، می تواند مسیر صعودی خود را ادامه دهد. با این حال، انتظار می رود بازار در هفته پیش رو با شیب ملایم تر و همراه با نوسان حرکت کند و نقش گزارش ها و کدال در بازار این هفته بسیار جدی و تعیین کننده روند هر نماد خواهد بود. جمع بندی بازار سرمایه پس از یک رشد پرقدرت، نیاز به تنفس و اصلاح موقتی دارد تا بتواند برای موج بعدی صعود اماده شود. این اصلاح، فرصتی برای بازچینی پرتفوی و ورود هوشمندانه به نمادهای بنیادی فراهم می کند. با کاهش ریسک های سیاسی و بهبود فضای مذاکرات، بخشی از سرمایه های پارک شده در بازارهای سفته بازانه می تواند دوباره به سمت بورس حرکت کند. روند کلی بازار همچنان مثبت ارزیابی می شود و جای نگرانی خاصی برای بازار وجود ندارد، اما انتخاب هوشمندانه نمادها، کلید موفقیت در روزهای اینده خواهد بود. @argbroker www.argbroker.ir