بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

#شپلی تحلیل کدال شرکت و نتیجه مجمع خبر خوب این است که این کدال،صرفاً یک مجمع تشریفاتی نبوده؛خروجی اش نشان می دهد شرکت به سمت ثبت سود،تثبیت ساختار،و ادامه مسیر عملیاتی رفته. برای همین،اگر حاضرین هم رضایت داشته اند،این رضایت از جنس«حس خوب»نبوده؛ پشتش چند نشانه عددی هم هست. برداشت اصلی من از این کدال 1)مجمع نتیجه مثبت عملیاتی داشته در خروجیOCRامده: -سود خالص: 4,102,772میلیون ریال -EPS 171ریال -سود نقدی تقسیم نشده این یعنی شرکت: -سود ساخته -ولی سود را فعلاً بین سهامداران توزیع نکرده -و ان را در ساختار خودش نگه داشته این معمولاً برای سهمی مثل شپلی می تواند نشانه ای باشد از اینکه شرکت دارد خودش را برای مرحله بعدی اماده می کند؛مثل تقویت ترازنامه، پروژه،یا تصمیم های سرمایه ای بعدی. 2)از نظر مدیریتی،مجمع نظم دارد ترکیب هییت رییسه،حضور سهامداران عمده،و چینش هیات مدیره نشان می دهد مجمع واقعاً رسمی و ساختاری برگزار شده،نه اینکه فقط یک جلسه صوری باشد. حضور این گروه ها مهم است: -خدمات بندری پلی اکریل ماهشهر -الیاف زاینده رود -بازرگانی پلی اکریل اصفهان -تولید مواد اولیه الیاف مصنوعی و سهامداران درصدی حقیقی یعنی عملاً اکوسیستم سهامداری شرکت در مجمع حاضر بوده.این برای بازار یک علامت خوب است چون نشان می دهد تصمیم ها در خلا گرفته نشده اند. 3)سود نقدی ندادن،لزوماً بد نیست خیلی وقت ها سهامدارها از اینکه DPSپرداخت نشده ناراحت می شوند،ولی در بعضی شرکت ها این می تواند معنی بهتری داشته باشد: -سود را نگه داشته اند برای تقویت سرمایه -شاید به دنبال افزایش سرمایه باشند -شاید به دنبال برنامه عملیاتی یا اصلاح ساختار مالی باشند برای سهامدار که دنبال ارزش بنیادی و سناریوی رشد بعدی هست،این می تواند حتی از سود نقدی جذاب تر باشد؛ چون بازار معمولاً به پتانسیل re-ratingبیشتر از یک سود نقدی کوچک واکنش نشان می دهد. 4)عدد EPSچه می گوید؟ EPS = 171ریال یعنی شرکت از نظر حسابداری به سود رسیده،اما اینEPSدر مقیاس قیمت احتمالی سهم باید کنار چند چیز سنجیده شود: -تعداد سهام -سود عملیاتی -کیفیت سود -اثر دارایی های تجدید ارزیابی/کارشناسی -و مهم تر از همه:روند اتی پس صرفِ171ریال به تنهایی هم فوق العاده است و هم قوی چون… بخش اول تحلیل

لیست اخبار