كانال تحلیلی پدر خوانده بورس | thegodfather_b

۱۸:۳۳:۲۴ ۱۴۰۵/۰۳/۲۷

#تحلیل_بازار چهارشنبه 27 خرداد پرحجم در رفت و برگشت 🟨 بورس با رسیدن شاخص به بیش از 5 میلیون واحد و بعد از حجم سنگین روز گذشته، امروز را 50-50 شروع کرد و حتی نمادهای زیادی صف فروش بودند. اما هر چه زمان معاملات گذشت، فشار فروش اولیه فروکش کرد و در نهایت در پایان بازار، درصد نمادهای مثبت از منفی بیشتر شد و تراز حقیقی از منفی قابل توجه به مثبت تغییر جهت داد. برگشت نمادهای بانکی و بسیاری از نمادهای دیگر از صف فروش به مثبت و صف خرید، نکته ی قابل توجهی در بازار امروز بود. در مجموع هفته ی شگفت انگیز بورس، با یک چهارشنبه متعادل مثبت بسته شد و سهامداران اخر هفته ای که قرار است تفاهم امضا شود را با امیدواری به استقبال رفتند. یک انتقاد 🟨 مدل بازگشایی نمادها جای انتقاد فراوان دارد و به نظر این مدل باعث شد برخی از خریداران دانسته یا نادانسته به سمت خرید نمادهای مشکل دار در تولید و عملیات چرخش پیدا کنند. در روزهای اول بازگشایی بورس، نمادهای بدون دامنه ی نوسان از صنعت دارو، سیمان، غذایی، زراعی که در محدوده های مثبت 50 تا 100 درصد مچ می شدند و حتی بعضاً در 100 درصد برایشان صف خرید تشکیل می شد، مورد تایید قرار نگرفتند و گرفتار دامنه ی نوسان 3 درصدی شدند. اما در طرف دیگر، نمادهایی که مشکلات جدی در تولید و عملیات دارند و هنوز معلوم نیست چقدر این شفاف سازی ها در مورد سطح تولید قابل اتکا است، به راحتی در محدوده های 20 تا 40 درصد مثبت باز می شوند و فروشندگان خیلی راحت می توانند از فرصت استثنایی که برایشان به وجود امده استفاده کنند. خریداری هم که از خرید نمادهای مطلوب و بنیادی بازار ناامید شده است، به سمت خرید نمادهای مشکل دار گرایش پیدا می کنند. مقایسه روند بازدهی و صندوقی که عملاً پرتفویش اسیب ناچیزی از جنگ دیده و بازدهی فارس که 4 میلیارد دلار از دارایی هایش از بین رفته است، به خوبی نشان می دهد نحوه ی بازگشایی و مدلی که در پیش گرفته شد، چقدر در ثروت سهامداران این دو نماد موثر بوده است. دلار با گپ باز شد 🟨 امروز دلار رسمی کاهش چند هزار تومانی داشت و بسیاری احساس کردند علاوه بر تقاضای سرمایه گذاری دلار در بازار ازاد، تقاضای تجاری در مرکز مبادله نیز در حال کاهش است. اما امروز شایعاتی در بازار می چرخد با توجه به رفع شدن محاصره ی دریایی و فعال شدن تقاضای واردکنندگان، نرخ های در دسترس در بازار رسمی تجاری ارز اختلاف قابل توجهی با 145 هزار تومان اعلامی دارد و بعضاً حتی صحبت از نرخ های 170 تا 180 هزار تومان می شود. یعنی واردکننده مجبور است ارز از مرکز مبادله را با این نرخ تامین کند که حتی از دلار ازاد بالاتر است. به همین دلیل به یکباره تقاضای قابل توجهی وارد بازار ازاد شده که احتمالاً افزایشی نیز خواهد بود. فعلاً قیمت تعادلی دلار توافقی و دلار ازاد مشخص نیست. ایا نرخ سپرده تغییر می کند؟ 🟨 بالاخره امسال دولت نرخ بهره ی واقعی اوراق دولتی را قبول کرد و مسخره بازی نرخ تابلوی حداکثر 30 درصدی و چک بازی تمام شد. در حال حاضر در هر عرضه اوراق دولتی در حراج های هفتگی (بازار اولیه) نرخ براساس مظنه گیری از خریداران تعیین و فروخته می شود و به 40 درصد که نرخ واقعی سود موثر اوراق دولتی است نزدیک شده است. اما همزمان یک اتفاقی در عملیات بازار باز یا همان ریپو اوراق دولتی بانک مرکزی افتاده است. به دلیل سقف نرخ سود قراردادهای ریپو، بانک مرکزی حاضر نیست در مقابل اوراق دولتی به بانک ها منابع بدهد و عملاً بازار ریپو بدون عرضه می ماند. امروز صحبت هایی در مورد واقعی شدن نرخ سود سپرده و تسهیلات نیز مطرح شد. به نظر می رسد بعد از واقعی شدن نرخ بهره اوراق دولتی، نرخ بهره سیستم بانکی نیز واقعی شود و احتمالاً نرخ سود رسمی بالای 30 درصد در سپرده، تسهیلات و کریدورهای سیاست گذاری بانک مرکزی دیده خواهد شد. ✍️ حسن کاظم زاده /فردانامه