Traders | traders_ha

۱۶:۵۵:۴۷ ۱۴۰۵/۰۳/۲۵

موقعیت باز در قراردادهای اختیار معامله (اپشن) تعریف موقعیت باز اپشن به تعداد قراردادهای اپشنی که هنوز تسویه نشده و سررسید انها فرا نرسیده است، فارغ از اینکه موقعیت اختیارخرید(کال) باشد یا اختیار فروش(پوت)، گفته می شود. به بیان ساده ، موقعیت های باز نشان دهنده تعداد قراردادهای اپشن یک سررسید خاص (هم ماه) از یک نماد پایه است که هم اکنون در بازار فعال هستند. نحوه محاسبه: موقعیت های باز با جمع کل تعداد قراردادهای هم ماه اپشن یک نماد پایه (اعم از کال و پوت) که هنوز سررسید نشده اند، محاسبه می شود. سقف تعداد موقعیت های باز قراردادهای اختیار معامله (اپشن) مطابق بندهای 37 ماده 1 و 14 ماده 2 دستورالعمل معاملات قرارداد اختیار معامله در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران مصوب 26اردیبهشت1397، سقف تعداد موقعیت های باز، حداکثر تعداد مجاز موقعیت های باز مشتری، کارگزار یا بازار در هر زیرگروه هم ماه است که مطابق تبصرهٔ 2 ماده 2 دستورالعمل،در قالب "مشخصات قرارداد" توسط سازمان بورس تعیین می شود. این سقف در سایت رسمی بورس به صورت " پیغام های ناظر بازار " نماد پایه هر اپشن تحت عنوان " اغاز دوره معاملاتی اختیار خرید و فروش " در قالب مشخصات قرارداد سر رسید هر ماه به اطلاع عموم می رسد. نکته مهم در مورد پر شدن سقف موقعیت باز و ممنوعیت انجام معامله فزاینده (کال یا پوت): طبق مصوبه هییت مدیره شرکت بورس سقف قراردادهای باز اختیار معامله صندوق ها حداکثر به اندازه نصف سقف خود صندوق می باشد (50 درصد تعداد واحدهای صندوق) و تا وقتی تعداد واحدهای یک صندوق افزایش سقف نگیرد، سقف قراردادهای اختیار معامله (اپشن) را هم بالا نمی برند. وقتی هم یک قرارداد هم ماه به سقف رسید، تعداد قراردادهای باز باید تا 80 درصد سقف کاهش پیدا کند تا دوباره اجازه اخذ موقعیت فزاینده(خرید یا فروش) داده شود. برای روشن شدن مطلب یک مثال واقعی از پر شدن سقف قراردادهای اختیار معامله اهرم سررسید 23 خرداد 1403 می زنیم: تعداد کل واحدهای صندوق سرمایه گذاری سهامی کاریزما-اهرمی با نماد اهرم در اول خرداد 1403،تعداد 4 میلیارد واحد بود. سقف موقعیت های باز صندوق ها 50 درصد است، پس سقف موقعیت باز اپشن صندوق اهرم می شود 4 میلیارد واحد ضربدر 50 درصد که می شود 2 میلیارد واحد و چون اندازه هر قرارداد اپشن اهرم 1000 واحد است پس کل موقعیت بازهای اهرم می شود 2 میلیون قرارداد، شامل : 11 سری قرارداد کال (ضهرم)از 1200 تا 2800 و 11 سری قرارداد پوت (طهرم)از 1200 تا 2800 برای اهرم تعریف شد که همگی به سررسید 23خرداد1403 هستند، که مجموعا می شوند زنجیره قراردادهای اهرم خردادماه 1403. در تاریخ ا خرداد 1403 تعداد موقعیت های باز قراردادهای سررسید 23خرداد اهرم به 2 میلیون واحد و سقف مذکور رسید. بعد از این تاریخ تا زمانی که مجددا تعداد موقعیت های باز به 80درصد 2 میلیون یعنی 1.6 میلیون واحد کاهش یافت، یعنی تا 8 خرداد، ایجاد موقعیت فزاینده خرید و فروش توسط معامله گران عملا غیرممکن شد و صرفا دارندگان موقعیت باز قادر به بستن موقعیت خود (افست) بودند.( خریداران ضهرم و طهرم با فروش ان و بالعکس). فرضا من که ضهرم3006 خریدم، فقط می توانم ضهرم3006 فروش بزنم، ان هم حداکثر به تعداد خریدم. خوب وقتی افست می کنیم تعداد موقعیت باز کم می شود. حالا تو همین ضهرم و طهرم 23خرداد1403 باید انقدر افست می شد و موقعیت باز کم می شد تا می رسید به 1 میلیون و 600 هزار موقعیت باز.(80 درصد 2 میلیون کل موقعیت های باز) انجا دوباره خرید و فروش فزاینده اپشن ها ازاد می شد، که در تاریخ 8 خرداد با کاهش تعداد موقعیت های باز ناشی از افست معامله گران اپشن، مجددا امکان اخذ موقعیت های خرید یا فروش فزاینده برای همه معامله گران فراهم گردید. توضیح: تعداد یونیت های صندوق سرمایه گذاری سهامی کاریزما-اهرمی با نماد اهرم در حال حاضر(تا تاریخ 10تیر1403) 4.5 میلیارد واحد هست که 50 درصد ان تقسیم بر 1000 می شود 2 میلیون و 250 هزار قرارداد، می شود سقف موقعیت های باز اپشن اهرم قابل انتشار که در پیام ناظر اپشن اهرم منتشره ماه های تیر تا ابان 1403 هم به اطلاع عموم رسیده است و تا زمانی که تعداد واحدهای نماد اهرم مجددا افزایش پیدا نکند، سقف تعداد موقعیت باز اهرم افزایش پیدا نمی کند. همچنین در زمان نوشتن این مقاله یعنی 10 تیر 1403 تعداد موقعیت های باز اپشن اهرم به 2 میلیون و 60 هزار واحد رسیده و در استانه رسیدن به سقف موقعیت های باز قرارداد هم ماه تیر1403 می باشد. خلاصه و پاسخ برخی سیوالات: 1.سقف موقعیت باز اپشن های اهرم 2میلیون و 250 هزار قرار داد هست. 2.سقف که پر بشود، فقط دارندگان موقعیت باز می توانند افست کنند. (خریداران ضهرم و طهرم با فروش، و فروشندگان ضهرم و طهرم با خرید، موقعیت خود را ببندند.) 3.کی دوباره همه می توانند معامله کنند؟ وقتی