بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

عالیس عالیس، شاهد تحولات خوبی بنظر میرسد البته گویا فقط در نرخ ها! چون در مقیاس سالانه 20% از تولید و در مقیاس دو ماهه اخیر 30% از تولید شرکت نسبت به مدت مشابه از دست رفته است. اما حاشیه سود ها در محصولات ابمیوه و نوشابه و مالت بطرز محسوسی رشد داشته و در محصول اصلی شرکت یعنی شیر های طعم دار تقریبا ثابت مانده اما گزارش های پیشین شرکت نشان از عدم ثبات حاشیه سود ناخالص میدهند گویا مواد اولیه در زمان درست و به میزان لازم تهیه نمیشد یا شاید هم چون شکاف زیادی میان رفتار مالی ماده اولیه اصلی شرکت یعنی شیر که ماده ای فاسد شدنی و سریع المصرف است و دوره وصول مطالبات بالای شرکت که حدود 3.75 برابر شرکت های لبنیاتی متعارف بود (حدود 150 روز به 40 روز) به سبب فروش شیر های طعم دار که غالبا مدت دار هم هستند و محصولاتی با دوره وصول عموما بالاتر سبب این نوسانات در حاشیه سود ناخالص شده بنحوی که حتی در زمستان 1403 حاشیه سود ناخالص به حدود 8% رسید! این تفاوت میان شیر خام بعنوان ماده ای فاسد شدنی که دوره وصول پایینی طلب میدارد و محصول نهایی یعنی شیر مدت دار طعم دار که غالبا در اقتصاد ما محصولی لوکس محسوب شده و تبعا دیرتر مصرف شده و دوره وصول بالاتری دارد سبب شده تا شرکت با مشکل نقدینگی و تامین مالی جدی رو به رو شده و تا بیش از 27% سود عملیاتی اش را صرف هزینه مالی نماید! هرچند این نسبت در گذشته بیش از 35% بود که البته بخشی از ان صرف کیفیت خط تولید شده و لزوما به بحث تفاوت بین دوره وصول شیر خام و شیر طعم دار مربوط نمیشود… علی ای حال بنظر میرسد دوره وصول مطالبات بنحو تحلیلی برای دوره زمستان به کمتر از 90 روز رسیده باشد و از ان سوی تورمی که در شیر در این مدت به وجود امد با حفظ حاشیه سود به محصول اصلی شرکت منتقل شده است سه محصول پر حجم شرکت یعنی ابمیوه و نوشابه و مالت نیز، هم افزایش نرخ را تجربه نموده اند هم افزایش حاشیه سود ناخالص را. لذا انتظار میرود اگر تولید شرکت بیش از این کاهش پیدا نکند چه بسبب قدرت خرید عمومی و تقاضا و چه بسبب تامین ماده اولیه اصلی یعنی شیر و بحث نهاده های دامی و…، عالیس بتواند چیزی در حدود 3.15 همت برای سال مالی حاضر سود محقق نماید بنابراین با در نظر داشت ریسک نوسان در حاشیه سود ناخالص شرکت، چه بسبب تامین ماده اولیه چه بسبب نوسان دوره وصول و مشکلات نقدینگی و ناترازی و… و چه افت تولید… پی بر ای تحلیلی شرکت احتیاطا در محدوده 3.0 پیش از مجمع در حال معامله است.

لیست اخبار