💠 سامان تحلیل 💠 | samantahlil

۲۰:۱۷:۰۹ ۱۴۰۵/۰۳/۲۰

📊 #خدیزل | گزارش بنیادی کاربردی بهمن دیزل 📌 دوره گزارش: سال مالی منتهی به 1404/12/29 📌 وضعیت گزارش: حسابرسی نشده 📌 سرمایه ثبت شده: 72,000,000 میلیون ریال ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 💰 1) خدیزل چقدر سود ساخت؟ شرکت بهمن دیزل در گزارش شرکت اصلی موفق شد مبلغ 25,366,694 میلیون ریال سود خالص شناسایی کند. 🔹 سود هر سهم شرکت اصلی: 352 ریال 🔹 رشد سود هر سهم نسبت به سال قبل: حدود 29% در گزارش تلفیقی نیز شرکت مبلغ 25,833,661 میلیون ریال سود خالص ساخت. 🔹 EPS تلفیقی: 359 ریال 🔹 رشد سود خالص تلفیقی: حدود 31% ✅ نکته مهم: رشد سود شرکت فقط از محل درامدهای غیرعملیاتی نبوده؛ بلکه بدنه عملیاتی شرکت نیز رشد قابل توجهی داشته است. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📈 2) عملکرد عملیاتی شرکت درامد عملیاتی تلفیقی شرکت به 225,188,803 میلیون ریال رسیده که نسبت به سال قبل 57% رشد داشته است. 🔹 درامد عملیاتی: رشد 57% 🔹 سود ناخالص: رشد 64% 🔹 سود عملیاتی: رشد 56% 🔹 سود خالص تلفیقی: رشد 31% این اعداد نشان می دهد شرکت از نظر فروش، حاشیه سود ناخالص و سود عملیاتی عملکرد قدرتمندی داشته است. 📌 حاشیه سود ناخالص تلفیقی حدود 35% است که برای صنعت خودروهای تجاری عدد قابل توجهی محسوب می شود. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🚚 3) ترکیب فروش و محصولات اصلی بهمن دیزل در سال 1404 تعداد 6,125 دستگاه محصول فروخته و مبلغ فروش شرکت اصلی به 223,235,720 میلیون ریال رسیده است. ترکیب فروش نشان می دهد وزن اصلی درامد شرکت روی محصولات سنگین تر است: 🔹 کشنده: حدود 95,025,064 میلیون ریال فروش 🔹 کامیون: حدود 76,632,775 میلیون ریال فروش 🔹 کامیونت: حدود 24,837,449 میلیون ریال فروش 🔹 مینی بوس: حدود 11,412,968 میلیون ریال فروش ✅ نکته مهم: حدود 77% فروش شرکت از محل کامیون و کشنده ساخته شده؛ یعنی سبد فروش شرکت به سمت محصولات سنگین تر و با ارزش فروش بالاتر متمایل است. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⚠️ 4) مهم ترین نقطه ضعف گزارش: هزینه مالی با وجود رشد خوب سود عملیاتی، هزینه مالی شرکت جهش سنگینی داشته است. 🔻 هزینه مالی تلفیقی: 18,436,741 میلیون ریال 🔻 رشد هزینه مالی نسبت به سال قبل: حدود 124% این عدد بسیار مهم است، چون حدود 40% سود عملیاتی شرکت توسط هزینه مالی جذب شده است. 📌 نتیجه: اگر هزینه مالی کنترل نشود، حتی رشد فروش و سود عملیاتی هم نمی تواند به طور کامل وارد سود خالص شود. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🏦 5) وضعیت بدهی و اهرم مالی جمع بدهی های تلفیقی شرکت به 114,947,588 میلیون ریال رسیده است. از طرف دیگر، حقوق مالکانه تلفیقی شرکت حدود 104,926,011 میلیون ریال است. 🔹 تسهیلات مالی کوتاه مدت: 43,484,689 میلیون ریال 🔹 تسهیلات مالی بلندمدت: 19,923,274 میلیون ریال 📌 نسبت بدهی به حقوق مالکانه حدود 1.1 برابر است؛ بنابراین شرکت از نظر اهرم مالی در سطح نسبتاً بالایی قرار دارد. ✅ نکته کاربردی: برای تحلیل ادامه مسیر خدیزل، باید روند تسهیلات، نرخ تامین مالی و هزینه مالی به صورت فصلی رصد شود. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📦 6) سرمایه در گردش؛ بخش حساس ترازنامه موجودی مواد و کالا در صورت مالی تلفیقی به 82,440,344 میلیون ریال رسیده که رشد بسیار سنگینی داشته است. همچنین دریافتنی های تجاری و سایر دریافتنی ها به 42,840,346 میلیون ریال رسیده است. 🔹 رشد موجودی کالا نشان دهنده افزایش مقیاس عملیات و اماده سازی برای فروش های بعدی است. 🔹 رشد دریافتنی ها می تواند نشانه فروش اعتباری یا قفل شدن بخشی از منابع شرکت باشد. 📌 نکته مهم: اگر موجودی کالا سریع تر به فروش تبدیل شود و مطالبات وصول شود، می تواند نقدینگی شرکت را تقویت کند؛ اما اگر این روند کند شود، فشار سرمایه در گردش و نیاز به تسهیلات بیشتر افزایش پیدا می کند. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 💵 7) جریان نقد عملیاتی؛ نکته مثبت گزارش جریان خالص نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی تلفیقی حدود 23,491,974 میلیون ریال بوده است. ✅ این عدد مثبت و مهم است، چون نشان می دهد بخش قابل توجهی از سود شرکت، پشتوانه نقدی دارد و صرفاً سود دفتری نیست. 📌 نسبت جریان نقد عملیاتی به سود خالص تلفیقی حدود 91% است که از منظر کیفیت سود، نکته مثبتی محسوب می شود. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🧩 8) ریسک های اصلی خدیزل 🔻 ریسک اول: هزینه مالی بالا افزایش شدید هزینه مالی، مهم ترین تهدید سود خالص شرکت است.