کانال تحلیلی سهامشناس | sahamshenas

۰۸:۰۳:۴۷ ۱۴۰۵/۰۳/۱۸

📊 تحلیل بازگشایی #پارسان | ایا بازگشایی مثبت سهم از منظر بنیادی قابل دفاع است؟ 18 خرداد 1405 بازگشایی قدرتمند روز گذشته #پارسان در محدوده مثبت 9 درصد، پس از انتشار اطلاعات تکمیلی زیرمجموعه ها و روشن تر شدن ابعاد خسارت ها، نشان داد بازار بیش از انکه به اخبار جنگی واکنش نشان دهد، به ارزش ذاتی و NAV شرکت توجه کرده است. ◀️ ترکیب دارایی های پارسان #پارسان یکی از بزرگ ترین هلدینگ های پتروشیمی بازار سرمایه است که مالکیت مستقیم یا غیرمستقیم در شرکت های زیر را در اختیار دارد: ⭐ #شپدیس ⭐ #شیراز ⭐ #کرمانشا ⭐ #زاگرس ⭐ #شبندر ⭐ #شبریز ⭐ پتروشیمی تبریز (خارج از بورس) این ترکیب دارایی باعث شده ارزش شرکت صرفاً وابسته به عملکرد یک یا دو زیرمجموعه نباشد. ◀️ اخرین NAV شرکت (18 خرداد 1405) 💰 ارزش روز پرتفوی بورسی: 473 هزار میلیارد تومان 💰 ارزش افزوده پرتفوی بورسی: 459 هزار میلیارد تومان 💰 ارزش براوردی پرتفوی غیربورسی: 17 هزار میلیارد تومان 💰 ارزش افزوده پرتفوی غیربورسی: 10 هزار میلیارد تومان 📌 نسبت NAV هر سهم: 39,996 ریال 📌 قیمت روز سهم: 29,080 ریال 📌 نسبت قیمت روز سهم به ارزش سهم P/NAV: 73% ◀️ پیام مهم این اعداد چیست؟ در حال حاضر بازار هنوز حدود 27 درصد پایین تر از NAV برای پارسان ارزش گذاری انجام می دهد. به بیان ساده: ✅ ارزش دارایی های شرکت از قیمت تابلو بیشتر است. ✅ بخش مهمی از ریسک های اخیر در قیمت سهم لحاظ شده است. ✅ بازگشت تدریجی زیرمجموعه ها می تواند به کاهش این تخفیف کمک کند. ◀️ گزارش زیرمجموعه ها چه می گوید؟ جدا از گزارشات عملکرد قوی پالایشگاه های زیرمجموعه که موجب ارزندگی هرچه بیشتر نماد می شود در زیرمجموعه های پتروشیمی و برخلاف نگرانی های اولیه: ✅ پتروشیمی پردیس در مدار تولید قرار گرفته است. ✅ پتروشیمی های شیراز و تبریز به فعالیت ادامه می دهند. ✅ پتروشیمی کرمانشاه روند بازیابی مناسبی دارد. ✅ شرکت در شفاف سازی اخیر از بازگشت تدریجی ظرفیت ها خبر داده است. بنابراین بازار به این جمع بندی رسیده که خسارت های عملیاتی لزوماً به معنای تخریب ارزش ذاتی هلدینگ نیست. ◀️ نگاه تکنیکال 📈 روند بلندمدت همچنان صعودی است. 📈 سهم از اصلاح اخیر بازگشته و دوباره بالای میانگین های مهم قرار گرفته است. 📈 حجم معاملات و ارزش معاملات در بازگشایی بسیار قدرتمند بود. ⚠️ محدوده 30 تا 32 هزار ریال نخستین ناحیه عرضه کوتاه مدت سهم محسوب می شود. 🎯 جمع بندی سهامشناس #پارسان اکنون از سه محرک همزمان بهره می برد: ✅ تخفیف 27 درصدی نسبت به NAV ✅ بهبود وضعیت عملیاتی زیرمجموعه ها (بالاخص پالایشگاه ها) ✅ ورود نقدینگی قدرتمند به سهم در نتیجه رشد امروز صرفاً یک واکنش هیجانی نبود؛ بلکه بخش مهمی از بازار در حال بازبینی ارزش ذاتی هلدینگ پس از روشن شدن وضعیت شرکت های زیرمجموعه است. کانال تحلیلی سهامشناس 🆔 @SahamShenas