💠 سامان تحلیل 💠 | samantahlil

۱۳:۵۶:۰۸ ۱۴۰۵/۰۳/۱۶

#وپایا اطلاعات و #صورت های_مالی_میاندوره ای دوره 9 ماهه منتهی به 1405/02/31 شرکت سرمایه گذاری پایا تدبیر پارسا با نماد «وپایا» گزارش 9 ماهه حسابرسی نشده خود را منتشر کرد. سرمایه ثبت شده شرکت 13,000,000 میلیون ریال است و کلیه ارقام گزارش بر مبنای میلیون ریال ارایه شده اند. در بخش سود و زیان، جمع درامدهای عملیاتی شرکت به 1,766,301 میلیون ریال رسیده که نسبت به دوره مشابه قبل رشد حدود 7 درصدی را نشان می دهد. نکته مهم این گزارش، ترکیب درامد عملیاتی شرکت است؛ درامد سود سهام تنها 4,478 میلیون ریال بوده و بخش اصلی سوداوری از محل سود فروش سرمایه گذاری ها به مبلغ 1,157,125 میلیون ریال و همچنین شناسایی سود تغییر ارزش سرمایه گذاری ها به مبلغ 603,500 میلیون ریال حاصل شده است. سود عملیاتی شرکت به 1,261,575 میلیون ریال رسیده و نسبت به دوره مشابه سال قبل حدود 6 درصد افزایش داشته است. هزینه های عملیاتی با رشد همراه بوده و به 504,726 میلیون ریال رسیده اند، اما کاهش هزینه های مالی نسبت به دوره مشابه، بخشی از فشار هزینه ای را تعدیل کرده است. هزینه مالی دوره 102,332 میلیون ریال گزارش شده که نسبت به دوره مشابه کاهش داشته است. سود خالص وپایا در پایان دوره 9 ماهه برابر با 1,159,796 میلیون ریال بوده که نسبت به سود خالص 1,075,054 میلیون ریالی دوره مشابه قبل، رشد حدود 8 درصدی را نشان می دهد. سود خالص هر سهم نیز 89 ریال گزارش شده است. از منظر کیفیت سود، باید توجه داشت که بخش قابل توجهی از سود دوره ناشی از فروش سرمایه گذاری ها و برگشت/تعدیل ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری هاست؛ بنابراین سوداوری شرکت در این دوره بیشتر ماهیت پرتفویی و سرمایه گذاری دارد و اتکای کمتری به درامد تکرارشونده سود سهام داشته است. با توجه به ماهیت شرکت های سرمایه گذاری، این موضوع طبیعی است اما برای تحلیل پایداری سود باید ترکیب سود در دوره های بعدی نیز بررسی شود. در صورت وضعیت مالی، جمع دارایی های شرکت در پایان دوره به 17,910,168 میلیون ریال رسیده که نسبت به پایان سال مالی قبل کاهش حدود 5 درصدی دارد. دارایی های غیرجاری به 13,897,325 میلیون ریال افزایش یافته، اما دارایی های جاری با افت 26 درصدی به 4,012,843 میلیون ریال رسیده اند. کاهش شدید دریافتنی های تجاری و سایر دریافتنی ها از 2,231,094 به 91,011 میلیون ریال، یکی از نکات مهم ترازنامه است. سرمایه گذاری های کوتاه مدت شرکت با رشد حدود 20 درصدی به 3,783,790 میلیون ریال رسیده و موجودی نقد نیز با رشد 75 درصدی، به 131,416 میلیون ریال افزایش یافته است. این موضوع نشان می دهد بخشی از منابع شرکت به سمت دارایی های نقدشونده تر و سرمایه گذاری های کوتاه مدت حرکت کرده است. جمع حقوق مالکانه شرکت 17,067,378 میلیون ریال گزارش شده که نسبت به پایان سال مالی قبل کاهش حدود 6 درصدی دارد. دلیل اصلی این کاهش، پرداخت سود سهام مصوب به مبلغ 2,210,000 میلیون ریال است. با این حال ساختار مالی شرکت همچنان کم ریسک ارزیابی می شود؛ زیرا جمع بدهی ها 842,790 میلیون ریال است و نسبت بدهی به دارایی در سطح پایینی قرار دارد. در جریان وجوه نقد، شرکت عملکرد مناسبی داشته است. جریان خالص ورود نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی به 2,341,506 میلیون ریال رسیده که نسبت به دوره مشابه قبل رشد 12 درصدی دارد. در بخش تامین مالی، خروج نقد عمدتاً ناشی از پرداخت سود سهام به مبلغ 2,209,009 میلیون ریال بوده است. با وجود این پرداخت سنگین، مانده نقد پایان دوره به 131,416 میلیون ریال افزایش یافته است. ترکیب سرمایه گذاری های شرکت نشان می دهد بهای تمام شده کل سرمایه گذاری ها از 15,460,487 میلیون ریال به 16,669,361 میلیون ریال افزایش یافته است. بهای تمام شده سهام شرکت های قابل معامله در بازار سرمایه 14,690,950 میلیون ریال و بهای تمام شده واحدهای صندوق های سرمایه گذاری 1,903,361 میلیون ریال گزارش شده است. افزایش سهم صندوق های سرمایه گذاری در ترکیب پرتفوی، نشان دهنده تغییر در استراتژی تخصیص دارایی شرکت است. در پرتفوی سهام بورسی و فرابورسی، ارزش بازار کل پرتفوی قابل معامله 19,656,100 میلیون ریال و بهای تمام شده ان 14,690,950 میلیون ریال است؛ بنابراین شرکت دارای مازاد ارزش قابل توجهی در پرتفوی بورسی خود است. از مهم ترین دارایی های پرتفوی می توان به سرمایه گذاری سبحان، سرمایه گذاری جامی، سرمایه گذاری اعتبار ایران و بیمه اتکایی رایا اشاره کرد. در مقابل، سهم بورس اوراق بهادار تهران همچنان دارای کاهش ارزش نسبت به بهای تمام شده است. نکته مثبت گزارش، پوشش کامل زیان کاهش ارزش شناسایی شده قبلی به مبلغ 603,500 میلیون ریال است که عمدتاً ناشی از بهبود ارزش بازار پرتفوی بوده است. این موضوع اثر مثبت مستقیمی بر سود دوره داشته و یکی از محرک های اصلی سوداوری 9 ماهه محسوب می شود.