بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | تلگرام

#کترام بررسی صورت های مالی 12 ماهه حسابرسی نشده شرکت تولیدی کاشی تکسرام منتهی به 1404/12/29 🔵بررسی صورت های مالی 12 ماهه شرکت تولیدی کاشی تکسرام نشان می دهد که شرکت در سال مالی 1404 اگرچه از نظر سود خالص رشد قابل توجهی داشته، اما کیفیت سوداوری ان همچنان ضعیف و شکننده است. درامد عملیاتی شرکت از 3,544,438 میلیون ریال به 3,768,016 میلیون ریال رسیده که نشان دهنده رشد حدود 6 درصدی فروش ریالی است. با این حال، بهای تمام شده با شدت بیشتری افزایش یافته و از 2,786,344 میلیون ریال به 3,042,231 میلیون ریال رسیده است. در نتیجه، سود ناخالص از 758,094 میلیون ریال به 725,785 میلیون ریال کاهش یافته و حاشیه سود ناخالص از حدود 21.4 درصد به 19.3 درصد افت کرده است. این موضوع نشان می دهد رشد فروش شرکت الزاماً به بهبود سوداوری عملیاتی منجر نشده و فشار هزینه تولید همچنان جدی است. 🟢سود عملیاتی شرکت در سال 1404 برابر با 411,164 میلیون ریال گزارش شده که نسبت به سال قبل تغییر معناداری نداشته است. نکته مهم این است که هزینه مالی شرکت به 440,341 میلیون ریال رسیده؛ یعنی هزینه مالی حتی از سود عملیاتی نیز بیشتر است. بنابراین شرکت از محل عملیات اصلی خود توان پوشش کامل هزینه های مالی را ندارد و این موضوع یکی از مهم ترین ضعف های ساختار سوداوری تکسرام محسوب می شود. در واقع، سود نهایی شرکت بیش از انکه حاصل عملکرد پایدار عملیاتی باشد، تحت تاثیر اقلام غیرعملیاتی قرار گرفته است. 🟢سود خالص شرکت از 11,663 میلیون ریال به 41,485 میلیون ریال افزایش یافته و EPS نیز از 7 ریال به 15 ریال رسیده است. هرچند این رشد در ظاهر قابل توجه است، اما کیفیت ان چندان مطلوب نیست. سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی شرکت معادل 70,662 میلیون ریال بوده که شامل 48,576 میلیون ریال سایر درامدها و 21,470 میلیون ریال سود فروش دارایی ثابت است. بنابراین بخش مهمی از سود خالص شرکت به اقلامی وابسته بوده که ماهیت تکرارشونده و عملیاتی ندارند. در صورت حذف این اقلام، سوداوری شرکت می توانست بسیار ضعیف تر باشد. 🟠از نظر فروش مقداری، وضعیت شرکت نگران کننده تر است. مقدار تولید سال 1404 حدود 1,039,826 مترمربع و مقدار فروش حدود 1,061,411 مترمربع بوده، در حالی که مقدار فروش سال قبل 1,532,069 مترمربع گزارش شده است. بنابراین رشد درامد عملیاتی عمدتاً ناشی از افزایش نرخ فروش بوده، نه رشد مقدار فروش. این موضوع برای تحلیل پایداری درامد اهمیت بالایی دارد؛ زیرا اگر رشد ریالی فروش صرفاً از محل افزایش نرخ باشد و حجم فروش کاهش یابد، پایداری درامد در سال های بعد با ریسک همراه خواهد بود. 📊بودجه سال 1405 شرکت بسیار خوش بینانه و تهاجمی ارزیابی می شود. شرکت برای سال 1405 فروش 10,800,000 میلیون ریال و مقدار فروش 2,000,000 مترمربع را براورد کرده است؛ یعنی نسبت به درامد سال 1404 رشد حدود 187 درصدی پیش بینی شده است. مدیریت اعلام کرده نرخ فروش محصولات در سال 1405 حدود 50 درصد بالاتر از سال 1404 براورد شده و تحقق بودجه به عواملی مانند استفاده از ژنراتور، تامین سوخت و بهره برداری از کوره جدید وابسته است. بنابراین تحقق این بودجه نیازمند افزایش جدی ظرفیت عملیاتی، ثبات تولید، تامین انرژی و حفظ قدرت فروش در نرخ های بالاتر است. فشار بهای تمام شده نیز در بودجه سال 1405 کاملاً مشهود است. بهای تمام شده کالای فروش رفته در سال 1404 برابر با 3,042,231 میلیون ریال بوده، اما برای سال 1405 عدد 8,341,539 میلیون ریال براورد شده است. مواد مستقیم مصرفی از 877,897 میلیون ریال به 2,753,600 میلیون ریال، دستمزد مستقیم از 390,100 میلیون ریال به 1,200,000 میلیون ریال و سربار تولید از 1,534,943 میلیون ریال به 4,593,017 میلیون ریال افزایش یافته است. شرکت نرخ خرید مواد اولیه و سایر عوامل بهای تمام شده را نیز حدود 50 درصد افزایشی فرض کرده است. بنابراین حتی در صورت رشد فروش، حفظ حاشیه سود به کنترل هزینه ها و تحقق نرخ های فروش بالاتر وابسته خواهد بود. از منظر نقدینگی، جریان نقد عملیاتی شرکت بهبود یافته و از 733,122 میلیون ریال به 1,391,511 میلیون ریال رسیده است که نکته مثبتی محسوب می شود. همچنین دریافتنی های تجاری و سایر دریافتنی ها از 993,573 میلیون ریال به 409,762 میلیون ریال کاهش یافته که نشان دهنده بهبود وصول مطالبات است. با این حال، ساختار سرمایه در گردش همچنان ضعیف است. دارایی جاری شرکت 1,810,411 میلیون ریال و بدهی جاری ان 3,370,672 میلیون ریال است؛ بنابراین نسبت جاری حدود 0.54 براورد می شود. این نسبت نشان می دهد شرکت از نظر نقدینگی کوتاه مدت با فشار جدی مواجه است.

فالورها 12506

تاثیر (Imp) 248.0

بازدید 248

تعامل (Eng) 5.0

لیست اخبار