بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

#شپلی پایان تحلیل -نامه توجیهی برای بخشی از ابهامات حسابرسی و مالی می دهد -ولی روایت تعطیلی عملیاتی گسترده را به شکل صریح اثبات نمی کند اثر این نامه بر تحلیل بنیادی شپلی نکات مثبت نامه -اختلاف با شرکت تولید مواد اولیه تا حدی تفسیری/قراردادی معرفی شده -سود مشارکت را تسویه شده و خاتمه یافته اعلام کرده -از وصول1100میلیارد ریال مطالبات خبر داده -پرونده حقوقی را زنده و در حال پیگیری نشان داده، نه رهاشده نکات منفی/ابهام دار -موضوعDMTهنوز در جریان تعیین تکلیف است -درباره ارزیابی و ما به التفاوت، تصمیم نهایی به اینده موکول شده -توضیح صریح درباره دلیل عملیاتی افت سود ارایه نشده -بخشی از لحن نامه،لحن دفاعی و تعویقی است نه رفع ابهام قطعی نتیجه تحلیلی من برای تصمیم سرمایه گذاری اگر بخواهم خیلی کاربردی و صادقانه بگویم: این نامه«سناریوی بسیار منفی»را کمی تضعیف می کند یعنی می گوید: -اوضاع کاملاً فروپاشیده نیست -بخشی از ایرادها قابل دفاع اند -بعضی مطالبات هم در حال وصول اند اما «سناریوی بسیار مثبت» هم نمی سازد یعنی هنوز نمی شود گفت: -همه ابهام ها رفع شده -سوداوری روشن است -یا سهم اماده یک رشد بنیادی سریع و پرقدرت است پس برای شپلی، بهترین خوانش فعلی چیست؟ من اگر بخواهم در یک جمله بگویم: >شپلی فعلاً یک سهم دارایی محور با ابهامات قراردادی و حقوقیِ هنوز باز است که نامه اخیر کمی از شدت ریسک می کاهد، اما ان را به یک پرونده بنیادیِ شفاف و قوی تبدیل نمی کند. نتیجه برای استراتژی با توجه به: -گزارش مالی ضعیف -نامه ای که فقط بخشی از نگرانی ها را نرم کرده -و اینکه هنوز ابهام ها کامل بسته نشده اند استراتژی ای که قبلاً گفتیم هنوز خیلی معتبر است: سناریوی منطقی تر: خروج پله ای در موج های مثبت یا نگهداریِ مشروط و سبک شده یعنی:-اگر سهم روی خبرها و فضای بازار واکنش مثبت داد، عرضه پله ای هنوز منطقی است -اگر هم بخواهی نگه دارید، بهتر است با این نگاه باشد که: -سهم بیشتر امید دارایی/وصول مطالبات/رفع ابهام دارد -نه اینکه فعلاً از محل سود عملیاتی قوی بخواهد بدرخشد جمع بندی نهایی خیلی کوتاه نظر نهایی من: -نامه بد نیست -اما قوی هم نیست -ریسک را کمی کاهش می دهد -ابهام را کامل رفع نمی کند -برای همین، استراتژی خروج پله ای روی مثبت ها هنوز از نگهداری پرریسک و تمام قد منطقی تر است، پاورقی شاد و پرسود باشید

لیست اخبار