بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | تلگرام

❗️بورس در تب توافق یا تورم؟ نگاهی به فرصت های جامانده و ریسک های پنهان بورسان با مهدی طحانی ◽️حدود 10 روز پس از بازگشایی مجدد بازار در فضای «نه جنگ و نه صلح»، شاخص کل بورس بیش از 12 درصد رشد کرده و شاخص هم وزن نیز با اقبال بیشتری روبه رو شده است؛ به گونه ای که کلیت بازار در روزهای اخیر عمدتاً سبزپوش بوده است. مهدی دلبری، مدیرعامل سبدگردان هیوا، ریشه این موج تقاضا را «خوش بینی سرمایه گذاران به چشم انداز توافق سیاسی» می داند؛ عاملی که به صورت کوتاه مدت می تواند ریسک پذیری را افزایش داده و نقدینگی را به سمت سهام هدایت کند. ◽️به گفته او، هرچند نرخ های فروش محصولات شرکت ها رشد قابل توجهی داشته، اما در سمت واقعی اقتصاد-یعنی مقدار تولید-تصویر به این اندازه مطلوب نیست و عملکرد بسیاری از شرکت ها نسبت به سال گذشته تضعیف شده است. دلبری تاکید می کند که درباره هزینه ها و حاشیه سود باید تا انتشار گزارش های مالی جدید صبر کرد؛ زیرا قضاوت دقیق بدون داده های به روز می تواند گمراه کننده باشد. ◽️این کارشناس بازار سرمایه، بورس را از منظر بنیادی «ارزنده» ارزیابی می کند، اما معتقد است شاخص کل در افق میان مدت بعید است بازدهی معناداری بیش از تورم نصیب سرمایه گذاران کند. او سطح نااطمینانی را همچنان بالا می داند و به ریسک هایی مانند پیامد کسری گاز برای صنایع بزرگ و احتمال چالش تامین مواد بسته بندی برای بخشی از شرکت ها اشاره می کند. ◽️از نگاه دلبری، در صورت تحقق توافق سیاسی، بورس می تواند «برنده اصلی» باشد؛ اما در شرایط فعلی، فرصت های بهتر بیشتر در تک سهم ها و برخی صنایع-به ویژه کالاهای تندمصرف (FMCG)-قابل جست وجوست. او برای سناریوی تداوم وضعیت موجود، ترکیب دارایی پیشنهادی خود را چنین بیان می کند: 30 درصد گواهی سپرده کالایی، 25 درصد دلار و سکه، 25 درصد سهام و مابقی برای شکار فرصت ها در بازارها. به باور او، «امسال سال تورم کالایی است» و احتمال دارد کالاها از سهام بازدهی بالاتری ارایه دهند. ◽️در حوزه ریزساختار بازار نیز دلبری افزایش دامنه نوسان حتی تا مثبت و منفی 10 درصد، طراحی سازوکار دامنه پویا و افزایش ساعت معاملات را گام هایی موثر برای تعادل بخشی، کشف قیمت بهتر و افزایش عمق بازار می داند؛ مسیری که در اینده می تواند نقش ابزارهای معاملاتی ماشینی و هوش مصنوعی را در کمک به مدیران دارایی پررنگ تر کند. #بورسان

فالورها 3137

تاثیر (Imp) 100.0

بازدید 100

لیست اخبار